Konkurencja w kapitałowej części systemu emerytalnego w Polsce

Daria Kostecka-Jurczyk


https://orcid.org/0000-0002-8404-7791


Abstrakt

Celem artykułu jest analiza uwarunkowań i obszarów konkurencji między otwartymi funduszami emerytalnymi (OFE). W artykule zwrócono uwagę na brak presji konkurencyjnej między funduszami tak w obszarze konkurencji cenowej jak i jakościowej. Niewątpliwie na taką sytuację ma wpływ oligopolistyczna struktura rynku otwartych funduszy emerytalnych w Polsce. Implikuje ona homogeniczność ich zachowań rynkowych. Ponadto do 1 lutego 2014 r. tendencję tą wzmacniały obowiązujące wówczas restrykcyjne limity inwestycyjne i regulacje dotyczące działalności OFE. Nie można jednak stwierdzić, że regulacje prawne zupełnie wyeliminowały możliwość rywalizacji między funduszami. Istotnym czynnikiem ograniczającym konkurencję między funduszami była także obligatoryjność członkostwa w OFE. W związku z reformą systemu emerytalnego wdrożoną w lutym 2014 r. został zniesiony obowiązek uczestnictwa w OFE, a fundusze uzyskały większą swobodę kreowania polityki inwestycyjnej. Jednak jest jeszcze zbyt wcześnie, aby ocenić te zmiany i ich wpływ na konkurencję między OFE. Z tego względu analiza konkurencji na rynku OFE obejmuje okres do lutego 2014 r., przy czym w artykule uwzględniono również najnowsze zmiany i ich potencjalny wpływ na kształt rynku OFE z punktu widzenia możliwości ożywienia konkurencji między funduszami.

Słowa kluczowe:

otwarte fundusze emerytalne, konkurencja na rynku OFE, oligopol, system emerytalny, polityka inwestycyjna OFE

Antonów, K. (2003). Prawo do emerytury. Kraków: Zakamycze.
  Google Scholar

Banaszczak-Soroka, U. (2010). Ekonomiczne i społeczne aspekty polskiego systemu emerytalnego (refleksje przyszłego emeryta). Warszawa: Instytut Spraw Publicznych.
  Google Scholar

Chybalski, F. (2009). Otwarte fundusze emerytalne w Polsce: analiza działalności inwestycyjnej, finansów oraz decyzji członków. Warszawa: C.H. Beck.
  Google Scholar

Chybalski, F. (2012). Uwarunkowania konkurencji na rynku Funduszy Emerytalnych na przykładzie OFE. Studia Ekonomiczne Regionu Łódzkiego special edition: 251-252.
  Google Scholar

Dybał, M. (2008). Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych. Warszawa: CEDEWU.
  Google Scholar

Jakubowski, S. (2013). Prawno-ekonomiczne aspekty gromadzenia i lokowania środków przez otwarty fundusz emerytalny. Wrocław: WPAiE UWr.
  Google Scholar

Jakubowski, S. (2014). Fundusze emerytalne. In: Banaszczak-Soroka, U. (ed.). Rynki finansowe. Organizacja, instytucje, uczestnicy: 223-248. Warszawa: C.H. Beck.
  Google Scholar

Jędrasik-Jankowska, I. (2012). Pojęcia i konstrukcje prawne ubezpieczeń społecznych. Warszawa: LexisNexis.
  Google Scholar

Kalina-Prasznic, U. (2012). Społeczne zabezpieczenie emerytalne pracowników-między prawem a rynkiem. Warszawa: C.H. Beck.
  Google Scholar

KNF (2013). Sprawozdanie z działalności KNF w 2013. Warszawa: KNF. Available at: https://www.knf.gov.pl/Images/2013_tcm75-37265.pdf. Accessed 6 September 2014.
  Google Scholar

Muszalski, W. (2004). Ubezpieczenie społeczne. Warszawa: PWN.
  Google Scholar

Polish Financial Supervision Authority (2006-2012). Report on the activities of the Polish Financial Supervision Authority. Available at: http://www.knf.gov.pl. Accessed 6 September 2014.
  Google Scholar

Polish Financial Supervision Authority (2013). OFEs’ investment Portfolio. Available at: http://www.knf.gov.pl/Images/1_przeglad_rynku_OFE_2013_tcm75-39202.xls. Accessed 6 September 2014.
  Google Scholar

Rutecka, J. (2014). System emerytalny po zmianach od 2014 roku. Ubezpieczenia społeczne, teoria i praktyka 1(118): 2-7.
  Google Scholar

Szpor, G. (2013). System ubezpieczeń społecznych. Zagadnienia podstawowe. Warszawa: LexisNexis.
  Google Scholar

UKNF (2007). Konkurencja na rynku OFE Report 2007. Warszawa: UKNF. Available at: https://www.knf.gov.pl/Images/konkurencja_na_rynku_ofe_tcm75-7063.pdf. Accessed 6 September 2014.
  Google Scholar


Opublikowane
2020-12-07

Cited By / Share

Kostecka-Jurczyk, D. (2020). Konkurencja w kapitałowej części systemu emerytalnego w Polsce. Economic and Environmental Studies, 15(1 (33), 61–75. Pobrano z https://czasopisma.uni.opole.pl/index.php/ees/article/view/2936

Autorzy

Daria Kostecka-Jurczyk 
https://orcid.org/0000-0002-8404-7791

Statystyki

Downloads

Download data is not yet available.


Licencja

Prawa autorskie (c) 2020 Economic and Environmental Studies

Creative Commons License

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.